İçerik
1966 yılında Nobel ödüllü William F. Sharpe tarafından oluşturulan Sharpe Oranı, bir hisse senedi portföyünün riske uyarlanmış performansını hesaplamak için bir denklemdir. Oran, portföy kârının, doğru düşünceye mi yoksa yüksek riske mi bağlanabileceğini belirler. Oran ne kadar yüksek olursa, riske ayarlandıktan sonra portföy o kadar iyi performans gösterir. Belirli bir portföy büyük bir kar getirebilirken, bu kar büyük ve potansiyel olarak tehlikeli risklerin bir sonucu olabilir. Oranın tam olarak hesaplanması, risksiz bir yatırımın oranının beklenen portföy getirisinden çıkarılmasını ve portföyün standart sapmasına bölünmesini gerektirir:
(portföy geri dönüş oranı - risksiz oran) / portföy standart sapması
Ortalama getiri ve standart sapma
Portföyünüzün yıllık getirilerini listeleyin. Portföyünüz beş yaşındaysa, ilk yıldan başlayın. Örneğin:
2005: yüzde 12 2006: yüzde -3 2007: yüzde 9 2008: yüzde -8 2009: yüzde 6
Her bir getiri yüzdesi ekleyerek ve yıl sayısına bölünerek portföy getirilerinin ortalamasını hesaplayın.
Örneğin: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3.2
Bu, portföyünüzün ortalama getirisidir.
Her yıl bireysel getiriyi ortalama portföy getirisinden çıkarın. Örneğin:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Bireysel sapmaların karesini al.
Örneğin: 2005: -8.8 x -8.8 = 77.44 2006: 6.2 x 6.2 = 38.44 2007: -5.8 x -5.8 = 33.64 2008: 11.2 x 11.2 = 125.44 2009: -2.8 x -2.8 = 7.84
Kare sapma her yıl toplamını bulun.
Örneğin: 77.44 + 38.44 + 33.64 + 125.44 + 7.84 = 282.8
Toplamı, eksi yıl sayısına bölün.
Örneğin: 282.8 / 4 = 70.7
Bu sayının karekökünü hesaplayın.
Örneğin: 8.408
Bu portföyün yıllık standart sapması.
Sharpe oranı
Üç numaranızı Sharpe Oranı denklemine yerleştirin.
Risksiz geri dönüş oranını portföyün geri dönüş oranından çıkarın.
Örneğin: (Önceki rakamları ve beş yıllık ABD devlet tahvilindeki getirileri kullanma) 3.2 - 1.43 = 0.3575
Standart sapmaya bölün.
Örneğin: 0.3575 / 8.408 = 0.04252 (yaklaşık)
Bu senin Sharpe Oranın.